Vou começar este "ponto da situação" relembrando os dois cenários possíveis para as próximas semanas:
Com estes dois cenários em mente, vamos olhar agora para o gráfico mais recente do $SPX:
Interessante, não é? O $SPX (S&P 500) penetrou finalmente o rectângulo, mas voltou a descer até ao seu lado superior, pelo que é impossível sabermos, neste momento, qual dos cenários, (a) ou (b), é que é mais provável de vir a concretizar-se nas próximas sessões! Vamos dar uma olhadela ao gráfico intradiário do maior fundo transaccionável (ETF) que procura replicar o S&P 500, o SPY (30 em 30 minutos), para ver se conseguimos descobrir mais alguma coisa:
Népias! Não há nada no gráfico que nos permita antever o que vai acontecer nas próximas sessões! E no grafico diário?
(Gráfico via Greg Harmon @ Dragonfly Capital)
O Greg Harmon (CMT), autor deste último gráfico, está bastante optimista quanto à continuação das subidas, mas eu estou algo receoso das divergências entre a acção de preços e os indicadores técnicos (RSI e MACD). Desconfio que o SPY poderá voltar a descer para dentro do rectângulo antes de retomar as subidas... vamos ver o que nos mostra o gráfico semanal:
De facto, o RSI semanal parece estar com alguma dificuldades em ultrapassar a zona dos 60, que corresponde grosso modo à fronteira de neutro para bullish... e o histograma do MACD semanal continua muito baixo, embora as média móveis estejam bullish...
Moral da história? Precisamos de ver o que acontece nas próximas sessões, em particular se a penetração do rectângulo é ou não confirmada. Se for, maravilha, podemos relaxar e ver o preço subir durante mais umas semanas... se não for, é preciso ver até onde o preço do SPY desde a seguir, sendo que, como disse na semana passada, eu não acredito que desça muito abaixo dos $270.
Vou actualizar mais uma vez o gráfico que eu próprio fiz usando o Microsoft Excel e os dados disponibilizados pelo StockCharts. Reduzi a espessura das fronteiras do rectângulo para se ver melhor a sua interacção com a acção de preços. A pequena divergência entre o preço (relembro que, neste gráfico, eu apenas considerei o preço de fecho) e o RSI que identificámos na semana passada ainda se mantém. Isso não significa que a subida futura do SPY está comprometida, mas pode indicar que vamos ter novas descidas antes de voltar a subir.
Recordo que, para além do preço de fecho do SPY (versão não-ajustada), a cor preta, o gráfico inclui também a média móvel simples a 50 dias a cor azul e a média móvel simples a 200 dias a cor vermelha. O gráfico inclui ainda quatro preços médios ponderados por volume a cor violeta: (1) a VWAP desde o máximo de 26 Jan, (2) a VWAP desde o mínimo de 9 Fev, (3) a VWAP desde o início do ano (year-to-date,
YTD) e (4) a VWAP desde o mínimo do dia 2 de Abril. Reparem como todas as VWAPs estão a convergir para a zona em redor dos $270, o que reforça a ideia de que esse é um nível de suporte importante.
Tal como na semana passada, deixo aqui uma versão YTD (year-to-date, desde o início do ano) mais detalhada do gráfico acima, para que se vejam as diferentes curvas com mais clareza:
O Greg Harmon (CMT), autor deste último gráfico, está bastante optimista quanto à continuação das subidas, mas eu estou algo receoso das divergências entre a acção de preços e os indicadores técnicos (RSI e MACD). Desconfio que o SPY poderá voltar a descer para dentro do rectângulo antes de retomar as subidas... vamos ver o que nos mostra o gráfico semanal:
De facto, o RSI semanal parece estar com alguma dificuldades em ultrapassar a zona dos 60, que corresponde grosso modo à fronteira de neutro para bullish... e o histograma do MACD semanal continua muito baixo, embora as média móveis estejam bullish...
Moral da história? Precisamos de ver o que acontece nas próximas sessões, em particular se a penetração do rectângulo é ou não confirmada. Se for, maravilha, podemos relaxar e ver o preço subir durante mais umas semanas... se não for, é preciso ver até onde o preço do SPY desde a seguir, sendo que, como disse na semana passada, eu não acredito que desça muito abaixo dos $270.
Vou actualizar mais uma vez o gráfico que eu próprio fiz usando o Microsoft Excel e os dados disponibilizados pelo StockCharts. Reduzi a espessura das fronteiras do rectângulo para se ver melhor a sua interacção com a acção de preços. A pequena divergência entre o preço (relembro que, neste gráfico, eu apenas considerei o preço de fecho) e o RSI que identificámos na semana passada ainda se mantém. Isso não significa que a subida futura do SPY está comprometida, mas pode indicar que vamos ter novas descidas antes de voltar a subir.
Tal como na semana passada, deixo aqui uma versão YTD (year-to-date, desde o início do ano) mais detalhada do gráfico acima, para que se vejam as diferentes curvas com mais clareza:
A avaliar pelo seu escasso número de visualizações, este blogue é seguido por poucas pessoas. Mas os poucos (e bons! 😛) que seguem o As Crónicas da Bolsa podem orgulhar-se do gráfico acima: a maioria das pessoas não consegue fazer dinheiro durante um período tão volátil como este que temos vivido desde o início de 2018. Pior do que isso, a maioria das pessoas não consegue sequer deixar de perder dinheiro quando os mercados andam em ziguezague como no gráfico acima! A volatilidade é o maior destruidor de carteiras que existe, porque a maioria das pessoas não tem controlo emocional suficiente para aguentar os períodos em que as cotações vão abaixo, muito menos quando elas oscilam para cima e para baixo ao longo de várias semanas seguidas!
E este é o grande motivo pelo qual a maioria das pessoas perde dinheiro em bolsa: focam-se no curto prazo e não no longo prazo. Só que, no longo prazo, o gráfico acima é claríssimo: desde o início de 2018, a média móvel simples a 200 dias nunca inverteu o seu sentido ascendente! NUNCA! E quando assim é, quem vender as suas acções merece perder dinheiro! Há pessoas que julgam que a bolsa é o lugar dos mais inteligentes, mas isso é falso. As estatísticas demonstram que a inteligência dos grandes investidores é apenas mediana. A bolsa é o lugar dos mais pacientes, isso sim, daqueles que têm estômago e sangue-frio suficiente para verem as suas acções perderem valor antes de voltarem a valorizar-se!
Portanto, tenhamos paciência, caros leitores, porque a seguir à tempestade, tende a vir a bonança!
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