Mercados americanos: a análise semanal de Brian Shannon (30)

Estamos em pleno fim-de-semana e isso significa que está na altura de vermos mais um vídeo do melhor analista técnico presentemente no YouTube. Brian Shannon, pois claro!

• Pontos-chave do vídeo do Sr. Shannon:

Modo actual: tendencialmente bullish, mas há sinais de exaustão da tendência ascendente, havendo por isso maiores probabilidades de ocorrência de uma correcção.

[00h45s]: o S&P 500 (SPY) atingiu novos máximos nos primeiros dias da semana, recuando depois para debaixo da MM(10) no gráfico diário e da MM(65) no gráfico intradiário de 30 em 30 minutos. Para que as subidas continuem, o Sr. Shannon acredita que é preciso que, por um lado, o suporte na casa dos $210 aos 210,5 aguente durante as próximas sessões e que, por outro lado, o preço volte a superar a zona de resistência na casa dos $211,7.

[02h23s]: o Nasdaq 100 (QQQ) tem estado "a dançar" em cima do suporte na casa dos $108, encontrando-se acima de uma LTA que está em risco de ser quebrada. O Sr. Shannon diz que, caso se verifique uma quebra da MM(65), da LTA e do suporte nos $108, teremos fortes hipóteses de ocorrência de um correcção mais significativa (até aos $105, de acordo com a projecção de Fibonacci).

[03h42s]: o Russell 2000 (IWM) devolveu a maior parte dos ganhos da semana, tendo terminado apenas ligeiramente positivo. O Sr. Shannon identificou a zona entre os $122 e os $122,25 como sendo o suporte mais importante tendo em vista a possibilidade de ocorrer uma correcção durante as próximas sessões.

[04h58s]: em relação aos semicondutores (SMH), a zona de suporte identificada na semana passada ($56 a $56,25) permanece como a mais relevante, embora haja agora uma outra zona a ter em conta, que é aquela entre os $56,7 e os $56, 75.

[06h14s]: o sector financeiro (XLF) permanece o patinho feio da bolsa americana, tendo ficado muito abaixo dos máximos registados no início deste ano. Pior do que isso, as descidas parecem estar a acelerar e o Sr. Shannon acredita que vamos ter mais quedas durante as próximas sessões. Em bem avisei os meus leitores, não avisei? O suporte a ter em conta andará na zona entre os $24,1 e os $24,2. Seja como for, o meu conselho mantém-se. Evitem o sector financeiro! Entre as hesitações da Reserva Federal americana quanto à subida das taxas de juro e as pantominices da Grécia na Europa, tudo pode acontecer!

[07h30s]: as biotecnológicas (IBB) tiveram um ganho semanal modesto, mas são líderes anuais destacadas nas bolsas americanas (+11,25%). O Sr. Shannon acha que este ganho modesto se explica em parte pela fraca performance da Celgene Corp. (CELG: Nasdaq GS) que, não obstante apresentar uma tendência de subida primária irrepreensível, já esbarrou duas vezes numa resistência na casa dos $125. Voltando às biotecnológicas, um recuo até ao suporte nos $333 não seria grave, mas uma queda para preços abaixo $331,25 começaria a ser preocupante.

[09h08s]: a Apple, inc. (AAPL: Nasdaq GS) também está a mostrar alguns sinais de fadiga, tendo já feito um mínimo e um máximo mais baixos que os seus precedentes, abaixo da MM(65). Estamos por isso em modo de correcção e agora temos de ter paciência antes de voltar a entrar/reforçar a posição.

[10h59s]: a Ali Baba (BABA: NYSE) mantém a sua inabalável tendência descendente. O Sr. Jack Ma até pode ser o homem mais rico da China, mas a versão americana das acções da sua empresa continua uma valente porcaria ("a piece of garbage", nas palavras do Sr. Shannon). O mesmo pode ser dito em relação à GoPro, inc. (GPRO: Nasdaq GS).

[11h42s]: O Sr. Shannon diz que a Baidu, inc. (BIDU: Nasdaq GM) é uma acção que deve ser monitorizada como candidata a short selling durante a próxima semana, mas eu acho a hipótese demasiado arriscada. A tendência primária de longo prazo ainda é de subida e houve uma forte rejeição de mínimos na Sexta-feira, dia 13, acompanhada por uma expansão de volume.

[12h24s]: A Level 3 Communications (LVLT:NYSE)t em andado a namorar uma resistência na casa dos $54, sendo possível que a penetre durante a próxima semana. O Sr. Shannon entende que a Mondelez International (MDLZ:Nasdaq GS) também tem bom potencial de subida a médio prazo.

[12h59s]: Já a Tesla Motors (TSLA:Nasdaq GS) parece "estar à beira de um precipício", sendo possível que o preço recue até aos $180.

[14h13s]: As obrigações do tesouro americana (TLT:NYSE) retomaram a sua tendência primária ascendente depois da correcção das últimas três semanas.

[14h51s]: O petróleo (WTIC) recuperou ligeiramente das quedas colossais dos últimos meses, mas a tendência primária permanece descendente. O Sr. Shannon acha até que o preço vai voltar a descer até ao suporte anterior, algures na casa dos $44-$45. Quem quiser comprar petróleo deverá por isso ter paciência e continuar a esperar por melhores dias.

Algumas acções com potencial de subida a curto prazo

Interessante artigo da autoria de Frank Zorrilla, autor que até nem aprecio particularmente. O Frank identificou os 20 sectores que têm liderado as subidas os mercados bolsistas americanos. Então, olhou para cerca de 950 acções pertencentes a esses sectores, numa tentativa de identificar as mais interessantes. Descartou todas aquelas cuja liquidez lhe pareceu insuficiente, adoptando como critério um volume médio de transacção de 100 mil acções/dia. Depois, excluíu as acções que tiveram ganhos substanciais num passado recente para assim tentar ficar com aquelas que ainda têm algum potencial de subida (critério de qualidade duvidosa, mas há pior). No final, o Frank ficou com apenas 21 acções com potencial para subidas no curto prazo:

De referir que eu não conheço os fundamentais destas acções, pelo que não recomendo nenhuma. O objectivo deste postal é tão-somente chamar a atenção para a tendência ascendente que elas apresentam e, sobretudo, para o seu potencial do ponto de vista da análise técnica.

Mercados americanos: a análise semanal de Brian Shannon (29)

  Conforme eu tinha previsto, os mercados americanos estão novamente a subir. Está na hora de olharmos para a mais recente análise semanal do grande Brian Shannon:

• Pontos-chave do vídeo do Sr. Shannon:

Modo actual: bullish, com o rectângulo de consolidação semanal identificado pelo Sr. Harmon a ser penetrado com sucesso.

[00h45s]: O Sr. Shannon começa a sua análise do S&P 500 (SPY) com um comentário pertinentíssimo: “devemos esperar que a tendência [primária] se mantenha enquanto os níveis-chave de suporte aguentarem”. Conforme eu observei aqui, a zona amarela entre os $196 e os $198 tinha suportado o preço do SPY desde meados de Dezembro, o que sugeria que ainda não tinha chegado o fim do presente Bull Market. O Sr. Shannon acha que a tendência deverá continuar “bullish”, sobretudo enquanto permanecermos acima dos $208,5. Aqui o vosso blogueiro concorda, porque é aí que podemos encontrar a anterior resistência, que travou a progressão do SPY no último mês de Dezembro.

[02h06s]: Ainda no SPY, seria desejável que o preço recuasse até à anterior resistência entre os $210 e os $210,25 e aí fizesse um novo mínimo, mais alto do que o precedente, consolidando assim a tendência ascendente.

[02h33s]: O Nasdaq 100 teve uma excelente semana, tendo acumulado o dobro dos ganhos do S&P500 e fazendo um belíssimo padrão de mínimos e máximos cada vez mais altos. Em caso de recuo do preço, a primeira zona de suporte a ter em conta deverá estar entre os $106,75 e os $107,25.

[03h48s]: O Russell 2000 (IWM) também está a mostrar um bonito padrão de máximos e mínimos consecutivamente mais elevados, havendo inclusivamente uma resistência que passou a suporte no gráfico intradiário. Esse novo suporte é agora a referência a ter em conta, situando-se entre os $120,75 e os $121.

[04h25s]: Os semicondutores (SMH) também estão bem de saúde, com a primeira zona de suporte a ter em conta entre os $56 e os $56,25.

[05h16s]: O sector financeiro (XLF) continua a marcar passo, tendo recuado até uma zona de suporte entre os $24 e os $24,1. É crucial que este suprote aguente durante as próximas sessões. A boa notícia é que, na sessão de Sexta-feira, houver uma recuperação graças ao acordo entre o Eurogrupo e a Grécia, com o fundo a penetrar a média móvel a cinco dias -MM(65)-. No entanto, aqui o vosso blogueiro continua francamente pessimista no que concerne à saúde do sector financeiro a longo prazo. Evitem-no!

[06h26s]:  A Apple, inc. (AAPL: Nasdaq GS) continua a sua ascensão fulgurante, estando novamente em máximos históricos. O Sr. Shannon chega a mesma a dizer "é preciso ser um tolo para apostar na queda da Apple, é a acção mais forte do momento! Não faz sentido dar um soco no gajo mais forte do bar quando ele não está a ver e depois ficar à espera que fique tudo bem!". E eu concordo plenamente, caros leitores. Enquanto houver máximos e mínimos consecutivamente mais elevados, "shortar" uma acção é pura estupidez!

[08h01s]: A Amazon (AMZN: Nasdaq GS) também continua em grande forma desde a última divulgação de resultados (Q4 2014). O Sr. Shannon alerta para a ideia absurda que existe, por parte de alguns especuladores, de que todos os "gaps" (espaços deixados entre as velas após subidas ou descidas muito rápidos da cotação), têm obrigatoriamente de ser preenchidos. Não tem necessariamente de ser assim... e mesmo quando acaba por ser assim, pode demorar muito tempo, semanas, meses e até anos!

[08h47s]: O Twitter (TWTR: NYSE) recuperou desde a última divulgação de resultados (Q4 2014), mas ainda está abaixo dos máximos anteriores. Também o Facebook (FB: Nasdaq GS) e a Netflix (NFLX: Nasdaq GS) tiveram boas subidas. As pessoas que apostaram contra estas acções em tempos recente estão agora a arder (em sentido figurado, evidentemente).

[10h59s]: Em sentido contrário segue a Ali Baba (BABA: NYSE), que continua a sua triste marcha descendente, estando cada vez mais próxima do mínimo histórico. A GoPro (GPRO: Nasdaq GS) está pouco melhor.

[11h30s]: O Sr. Shannon faz aqui um brilhante exercício usando a presente correcção das obrigações do tesouro americano (TLT). Começando por observar que houve pessoas que tentaram apostar na subida do título quando o preço tocou na média móvel a 50 dias -MM(50)- e falharam, o Sr. Shannon demonstra a ineficiência desta estratégia (comprar quando o preço toca na MM), quando a mesma não é confirmada pela acção do preço na resolução temporal intradiária. Em particular, o preço ainda se encontrava abaixo de uma MM(65) descendente e, pior do que isso, estava a fazer mínimos e máximos cada vez mais baixos. É preciso esperar pela consolidação do título antes de apostar em subidas.

[12h48s]: O Sr. Shannon repete o exercício anterior para o petróleo (OIL, USO, WTIC), desta vez em sentido contrário, i.e. houve pessoas que apostaram na subida do petróleo apenas porque o seu preço cruzou a MM(50) de baixo para cima. Não chega, caros leitores: é preciso que o preço cruze e se mantenha acima da MM, fazendo mínimos e máximos consecutivamente mais elevados, até que a MM adquira um sentido ascendente. O Sr. Shannon considera que existe uma forte resistência entre os $54 e os $54,5 (WTIC). Já o suporte a ter em conta deverá estar entre os $49,5 e os $50. A conclusão é que ainda não chegou a hora de apostar na subida do petróleo.

S&P 500: a análise semanal de Greg Harmon

  Decidi começar a publicar aqui no AnB as minhas traduções das análises que o Sr. Greg Harmon, autor do livro Trading Options: Using Technical Analysis to Design Winning Trades, da Wiley (ISBN-13: 978-1118679135 de 2014). A minha motivação é de natureza egoísta: trata-se de arranjar uma forma de me obrigar a ler o que ele escreve, porque normalmente só tenho paciência para ler os seus artigos na diagonal, o que nem sempre é suficiente. Mas os meus leitores podem aproveitar o meu esforço.

  Esta análise diz respeito à semana que terminou na Sexta-feira passada (13-Fev-2015):

  «A semana desenroulou-se com o Ouro continuar a sua descida, apesar de um ligeiro ressalto na Sexta-feira, enquanto o Petróleo aguentou sobre o suporte da sua "bull flag". O Dólar americano continuou a consolidar lateralmente, com as Obrigações a recuarem para mínimos de seis semanas. O compósito de Xangai ($SSEC) reverteu para cima, naquilo que poderá vir a ser uma "bear flag", enquanto os mercados emergentes (EEM) continuam confusos e a ser transaccionados numa gama apertada.

  A volatilidade ($VIX) fez um novo mínimo de 2015, estando agora em níveis críticos. [NB: confesso que não entendo o que é que o Sr. Harmon quer dizer com isto; a volatilidade está praticamente em cima da sua MM(200) mas, para mim, "nível crítico" seria o do suporte anterior, que ainda está bastante abaixo da MM(200)]. Os fundos transaccionáveis SPY (S&P 500) e IWM (Russell 2000) viram isto como boas notícias e atingiram novos máximos. Já o QQQ (Nasdaq 100) está em máximos de 14 anos. O que é que isto significa em relação à próxima semana? Vamos olhar para os gráficos:

  O SPY tinha termina a semana passada [6-Fev-2015] sobre a sua MM(50), fazendo uma Spinning Top. Na Segunda-feira tivemos uma doji e na Terça-feira [10-Fev-2015] tivemos uma confirmação para cima. Este movimento também confirmou a quebra do intervalo rectangular de transacção que vigorava desde o início do ano [$198-$206]. As subidas continuaram durante o resto da semana, com um novo máximo a ser alcançado na Quinta-feira [12-Fev-2015], seguido logo por outro novo máximo na Sexta-feira [13-Fev-2015].

  As Bandas de Bollinger deslocaram-se para cima, permitindo que o movimento continuasse no gráfico diário, à medida que a MM(20) inverteu o seu sentido para cima. Nesta resolução temporal [diária], o RSI está a fazer um máximo de dois meses, continuando a avançar pela zona "bullish" acima dos 60%. O MACD também aponta para cima.

  Já no gráfico semanal [em baixo] é possível observar a penetração do rectângulo de consolidação onde o SPY esteve preso desde Outubro passado. 

O RSI está a avançar e nunca chegou a abandonar a zona "bullish". Já o MACD está prestes a cruzar de baixo para cima, sugerindo a continuação do movimento ascendente dos preços. Poderá haver resistência naquele "espigão" na casa dos $213 ($212,97), com um Movimento Medido até aos $224 acima. O Suporte estará algures nos $209, seguido pelos $206,4 e pelos $204,3.

Portanto, em princípio, veremos a continuação do movimento ascendente dos preços.»

Mercados americanos: a análise semanal de Brian Shannon (28)

Alegria! Os mercados americanos estão novamente a subir com o S&P500 a fazer máximos históricos. Nos mercados, nada é garantido, mas todos os indicadores apontam presentemente para mais subidas nas próximas sessões. É a minha sincera opinião e também a do grande Brian Shannon, que nos oferece mais uma excelente análise:

• Pontos-chave do vídeo do Sr. Shannon:

Modo actual: bullish, com a última resistência no SPY ($209) a ser quebrada na sessão de ontem.

[01h32s]: No S&P 500 (SPY), os compradores deverão manter o controlo da situação enquanto o preço se mantiver acima dos $204; no entanto há um suporte mais acima, na casa dos $207, que deverá ser vigiado com primeiro sinal de fraqueza dos touros. 

[03m35s]: No Nasdaq 100 (QQQ), houve uma linha de tendência descendente (LTD) que foi quebrada esta semana, um sinal manifestamente "bullish"; o Sr. Shannon acredita que estamos agora perante um período de subidas consistentes, dizendo "não há razão para apostar contra máximos e mínimos cada vez mais elevados"; a nova bada de suporte a vigiar encontra-se entre os $104,5 e os $105.

[05m03s]: Até o Russell 2000 (IWM), que foi o "patinho feio" dos índices americanos durante o ano de 2014, está a dar sinais de querer subir, rompendo a resitência que vigorava na casa dos $121,5; o suporte mais importante está agora um pouco mais abaixo, entre os $120,25 e os  $120,5.

[06m18s]: Os semicondutores (SMH) fizeram um padrão bastante semelhante ao do fundo transaccionável QQQ, com uma LTD a ser quebrada e novos máximos a serem atingidos; o suporte a ter em conta está agora entre os $55,25 e os  $55,5. 

[07m54s]: O sector financeiro (XLF) continua a marcar passo, apesar de ter avançado durante esta semana; o Sr. Shannon chama a atenção para a grande diferença do desempenho entre algumas acções deste sector, em particular a American Express (AXP:NYSE), que foi massacrada, e a Goldman Sachs (GS:NYSE), que teve umas sessões de subida interessantes; aqui o vosso blogueiro recomenda fugir do sector financeiro como o diabo da cruz, sobretudo enquanto as dúvidas em relação à permanência da Grécia na Zona Euro persistirem. 

[09m22s]: O petróleo (OIL, USO, WTIC) ressaltou ligeiramente, mas ainda é impossível saber se está a formar um fundo ou se isto é apenas uma pausa na sua tendência descendente primária. 

[10m42s]: As obrigações do tesouro americano (TLT) estão a corrigir as subidas das últimas semanas, tendo descido até ao nível de resistência do final do ano passado (algures nos $128); ainda não há sinais de que as quedas já terminaram, com o preço a fazer novos mínimos e máximos cada vez baixos, debaixo de uma média móvel a cinco dias -MM(65)- descendente. 

[12m06s]: A Apple (AAPL: Nasdaq GS) voltou a ter outra boa semana; tem sido assim desde a última divulgação de resultados (Q4, 2014), quando a acção quebrou a zona de resistência nos $120; apesar das subidas, quem apostar nas quedas estará a correr um risco muito grande, porque a tendência primária é claramente de subida; a zona de suporte mais importante neste momento parece estar na cada dos $125,5. 

[13m42s]: A Ali Baba (BABA: NYSE) continua a ser, nas palavras do Sr. Shannon, "um monte de lixo", apresentando uma tendência descendente inquestionável; o Sr. Shannon acha mesmo que é provável que a BABA venha a fazer um mínimo histórico num futuro próximo; o meu conselho mantém-se: evitem! 

[14m41s]: em sentido contrário segue a Linkedin Corp. (LNKD: NYSE), que "explodiu" para cima na sequência da divulgação dos últimos resultados (Q4, 2014) e parece estar a preparar-se para novas subidas.  

[14m56s]: também a Amazon (AMZN: Nasdaq GS) e a (NFLX: Nasdaq GS) estão em grande forma, embora eu pessoalmente ache que os fundamentais destas acções não são os melhores e prefira evitá-las. 

[15m53s]: já a Tesla Motors (TSLA: Nasdaq GS) está em clara tendência primária descendente desde Setembro de 2014; a propósito, o Sr. Shannon faz aqui um excelente comentário sobre a forma de usar a média móvel a 50 dias -MM(50)- para determinar a direcção primária de uma acção ou índice. 

[17m11s]: há alguns nomes a ter em conta para a próxima semana, nomeadamente a Dish Network (DISH: Nasdaq GS), que parece estar a acumular "tensão" acima da média móvel a cinco dias -MM(65)- e pode vir a "explodir" para cima. 

[18m20s]: também a Oracle (ORCL: NYSE) quebrou recentemente zonas de resistência relevantes, mas ainda é cedo para abrir posições; é no entanto altura de começar a olhar para acção como tendo potencial de recuperação. 

[19m33s]: o Sr. Shannon sugere também a monitorização da Varian Medical Systems (VAR:NYSE), mas eu aqui não estou tão confiante; é que há uma ligeira divergência no Oscilador de Percentagem do Preço (percentage price oscillato - PPO) que me deixa bastante desconfortável.

A bolsa dá finalmente sinal de vida! (SPY:NYSE, gráfico diário)

Não tenho actualizado este blogue por manifesta falta de tempo, mas a verdade é que os mercados também têm andado uma valente seca. Nem mesmo as desventuras gregas têm ajudado a introduzir emoção no mundo financeiro durante as últimas semanas.

Aliás, a coisa tem andado tão aborrecida que esta análise que fiz há precisamente um mês continua inteiramente válida, a não ser pelo facto de já termos velas mais recentes e estarmos novamente sob a zona de resistência mais importante! Por isso, vou-me limitar a actualizá-la, usando o índice de força relativa (Relative Strenght Index - RSI) em vez do Fluxo Monetário de Chaikin (Chaikin Money Flow - CMF):

O SPY tem andado, desde Novembro, a oscilar dentro de uma gama de valores bem definida, que vai desde a zona de suporte, pintada a cor amarela no gráfico, até à resistência em redor dos $209. A vela japonesa de hoje quase toca nessa resistência, atingindo um máximo de $208,99. Há outros sinais positivos no gráfico: o PPO e o CMF quebraram as linhas de tendência descendente que vigoravam desde Dezembro.

Portanto, se amanhã a resistência nos $209 for quebrada, estaremos novamente em modo de subida. Emocionante! Vamos lá ver como é que acaba a sessão de amanhã!...

A sabedoria de Peter L. Brandt (2)

     Aqui ficam alguns excertos do livro «Diary of a Professional Commodity Trader» (2011), da autoria de uma das maiores lendas-vivas da arte da especulação. A tradução, da minha autoria, é aproximada. Além disso, acrescentei algumas notas para enriquecer ainda mais o texto. Texo original entre aspas e a cor preta, comentários do blogueiro a cor verde.

 II. A gestão do dinheiro e do risco

 

«Há um velho adágio segundo o qual “é fácil fazer dinheiro nos mercados de matérias-primas, o problema é ficar com ele”. Há muita sabedoria nesta frase. Manter o nosso dinheiro depende da gestão do dinheiro e do risco. Os tempos dourados nunca chegarão àqueles que não forem capazes de manter o seu capital durante os dias difíceis.»

p. 29 

«Ser um especulador de sucesso não tem nada a ver com descobrir truques e magias para encontrar negócios fáceis. O sucesso de um especulador baseia-se em adoptar os mais sólidos princípios da gestão de risco. O sucesso de um trader decorre da repetição de determinadas tarefas, uma e outra vez, com disciplina e paciência.

O peso do factor humano no trading é de enorme importância e tem sido ignorado pelos autores do mundo financeiro. Reconhecer e gerir as emoções de medo e de ganância é central para se ter sucesso consistente no ofício da especulação. É possível ter sucesso ao longo dos anos, mesmo quando a maioria dos negócios resultam em perdas, porque a consistência do processo ao longo do tempo acaba por se sobrepor aos resultados de um dado negócio ou série de negócios.»

p. 30

«O trading é um negócio e todos os negócios de sucesso requerem um bom plano para as decisões a serem tomadas e as operações a serem realizadas.»

p. 31

«Ter sucesso no ofício da especulação é uma habilidade que requer uma aprendizagem extensiva e continuada na escola da vida, um processo que tem de ir ao encontro não apenas dos muitos aspectos relacionados com os mercados, mas também conduzir à mestria no autoconhecimento. (…) O trading é uma labuta árdua que envolve a mente, o espírito e todas as nossas emoções. (…) O trading requer uma abordagem abrangente que vai muito para além de se ter um palpite de que o mercado vai subir ou descer. O trading é um negócio que deve endereçar uma grande variedade de decisões e contingências.»

p.33

«Os cartistas¹ são injustamente criticados pela sua abordagem “hocus-pocus” aos mercados. Mas o cartismo¹ deve ser encarado como uma ferramenta de trading, não como um método de previsão de preços.»

p.33

(¹) Atenção que eu aqui estou a usar "cartistas" e "cartismo" como uma tradução livre de "chartists" e "charting"; no entanto, é preciso salientar que, nos dicionários da língua portuguesa actualmente existentes, estas palavras têm um significado inteiramente diferente.

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Ver também: 

A sabedoria de Peter L. Brandt: I. o trading é uma arte ou é uma ciência?