Ponto da situação (2018-06-27)

Duas míseras semanitas de quedas e já está toda a gente em pânico outra vez! Começo finalmente a entender aqueles que dizem que a maioria das pessoas não merece ganhar dinheiro em bolsa... 

Olhem bem para a imagem em baixo. Vêem algum crash? Vêem alguma situação desesperada? Não, pois não? Então ganhem mas é juízo! E metam as 'trade wars' no cu, que isso não interessa para nada! Lembre-se: nos mercados financeiros, quem vence sempre é o mais paciente...

S&P 500 (2018-06-15): ainda dentro do rectângulo

     O S&P 500 ($SPX) ainda não conseguiu a subir até ao lado superior do rectângulo, pelo que é possível que volte a descer nos próximos dias. Repare-se no arredondar da valorização do índice durante a última semana, tal como do seu índice de força relativa (Relative Strenght Index - RSI). A esse respeito, a linha de tendência ascendente que eu desenhei no RSI poderá vir a revelar-se significativa nas próximas sessões.

Olhando agora para o maior fundo transaccinoável que procura replicar o S&P 500, o SPY (versão não-ajustada), observa-se uma divergência algo preocupante entre a acção de preços das últimas semanas e o histograma das médias móveis de convergência-divergência (moving average convergence-divergence - MACD).

Porém, o mesmo não acontece com a versão semanal do MACD, que fez recentemente um cruzamento 'bullish'. Isto significa que, em princípio, o SPY deverá desvalorizar nas próximas sessões, mas voltar a valorizar nas próximas semanas.

S&P 500 (via SPY) 2018/06/08

  

     O SPY fechou a semana acima de todas as médias móveis relevantes a curto prazo (20 dias), médio prazo (50 dias) e longo prazo (200 dias). Também fechou acima do preço médio ponderado por volume (volume weighted average price - VWAP) traçado desde o início de 2018. Todas as curvas mencionadas têm presentemente um declive positivo. Logo, (ainda) não estamos em Bear Market, e quem disser o contrário está a mentir, provavelmente com más intenções...

Observe-se ainda a curiosa "armadilha para ursos" (Bear Trap) na VWAP(YTD) mencionada, assinalada pela pequena elipse desenhada no gráfico: o preço desceu abaixo VWAP(YTD) na sessão do dia 29 de Maio mas, logo no dia a seguir, retomou a trajectória ascendente.

Voltando novamente aos rectângulos no $SPX...

     Como devem ter reparado, o rectângulo mais pequeno foi penetrado convincentemente logo na segunda-feira. É agora possível que tenhamos um novo teste ao lado superior do rectângulo grande (≈2800 pontos) ainda esta semana.

Se a isso juntarmos o facto de a linha de tendência descendente (a preto carregado) também ter sido convincentemente penetrada e o facto de o $SPX ter estado a fazer mínimos consecutivamente mais elevados desde Fevereiro, torna-se possível antever uma penetração do rectângulo grande nas próximas semanas. Atenção, eu não estou a dar essa penetração ascendente como garantida, estou apenas a dizer que se tornou mais provável à luz da informação contida no gráfico.

Nasdaq 100 e Russell 2000 novamente em máximos históricos! 😁

    Contra factos não há argumentos: por muito que os parolos e os sonsos do costume insistam em declarar o Bear Market, quase sempre com base em argumentos imbecis, os índices bolsistas continuam a subir e hoje o Nasdaq 100 ($NDX) juntou-se ao Russell 2000 ($RUT) e fez um novo máximo histórico! Aqui ficam os gráficos correspondentes:

Fica aqui também a análise intra-semanal do Brian Shannon, carregada há apenas uns minutos:

Ponto da situação (2018-06-01)

      O Sr. Ciovacco não actualizou os seus rectângulos esta semana, pelo que tive de ser eu próprio a fazer o gráfico que vos mostro mais abaixo. Mais uma vez, está tudo praticamente na mesma nos mercados bolsistas, embora sejam de registar os seguintes fenómenos:

• O rectângulo mais pequeno não é exactamente o mesmo do gráfico anterior, porque o preço desceu novamente até à linha de tendência descendente (a preto) fazendo um novo teste à zona dos 2680 pontos; decidi por isso descer a base do rectângulo dos 2700 para os 2680 pontos.
• O facto de a linha de tendência descendente ter sido novamente testada e posteriormente rejeitada é um sinal positivo mas, mais uma vez, são os rectângulos que contam; portanto, o que queremos mesmo ver é que o preço suba acima dos 2740 pontos (rectângulo pequeno) e sobretudo acima dos 2800 pontos (rectângulo grande).
• Não se vê no gráfico, mas o $SPX fechou a semana novamente acima do seu preço médio ponderado por volume (volume weighted average price - VWAP) traçado desde o início do ano (YTD).