Mercados americanos: a análise semanal de Brian Shannon (42)

Em termos de mercados financeiros, a semana que hoje termina foi uma semana típica de final de Julho: uma valente porcaria, com quedas generalizadas dos índices principais! E o pior é que não são apenas as acções, as commodities também estão em forte queda, com o petróleo e o ouro em mínimos multi-anuais.

Os semicondutores (SMH) tiveram um forte recuo esta semana e estão agora negativos em termos anuais (year-to-date, YTD). É preocupante, desde logo porque os semicondutoes até têm muitos títulos com recomendações de compra (Texas Instruments, Intel, Avago Technologies, Broadcom, etc.), mas sobretudo porque os semicondutores constituem um parte considrável do compósito de Nasdaq, . E se o Nasdaq cair, o resto da bolsa dificilmente aguentará, mesmo que caia menos.

Ouçamos o que o grande Brian Shannon, o melhor analista técnico presentemente no YouTube, tem a dizer sobre tudo isto:

• Pontos-chave do vídeo do Sr. Shannon:

Modo actual: bearish (negativo).

[00m34s]: o Sr. Shannon começa por nos mostrar um gráfico YTD do S&P 500 (SPY), no qual se pode ver que o SPY tem sido transaccionado dentro de uma gama de variação muito reduzida já desde Fevereiro. Esta semana, o título recuou até à sua Média de Preços Ponderada por Volume (Volume Weighted Average Price- VWAP), construída desde o início do ano (YTD). Este nível, na casa dos $207,9, ganha especial importância ao constatarmos que também corresponde ao terceiro nível de retracção de Fibonacci, i.e. 61,8% ou aproximadamente 2/3, como diz o Sr. Shannon.

Na resolução temporal intradiária (30 em 30 minutos), pode ver-se que temos uma média móvel a 5 dias nitidamente descendente, tendo o preço caído abaixo dela muito rapidamente desde o início da semana. O Sr. Shannon diz que devemos ficar quietos enquanto esta situação se mantiver, i.e. enquanto a média móvel a 5 dias não estabilizar o preço regressar para cima dela.

S&P 500: a análise semanal de Greg Harmon (10)

Esta análise de Greg Harmon que traduzi de forma aproximada e vos apresento a seguir é relativa à semana entre Segunda-feira, 13  e Sexta-feira, 18 de Julho de 2015. As percentagens de ganho/perda apresentadas dizem respeito a toda a semana. A previsão final é para a próxima semana de 20 a 25 de Julho de 2015.

«A semana desenrolou-se com o ouro [$XAU, GDX, GLD] a continuar a descer  [$XAU -8,14%, GDX -7,94%, GLD -2,55%]. O barril de crude [$WTIC, USO, USL, OIL] parecia estar a estabilizar, mas acabou a semana a cair [$WTIC -3,86%, USO -3,85%, USL -3,78%, OIL -4,17%].  

Já o dólar americano [$USD, UUP] encontrou suporte e depois subiu [$USD +1,89%, UUP +2,07%], enquanto as obrigações do tesouro americano a 20+ anos [TLT] permanecem numa aparente zona de consolidação entre os $115 e os $120 [TLT +2,30%].

O compósito de Xangai [$SSEC, ASHR, PEK] recuperou ligeiramente das quedas do mês de Junho, encontrando-se presentemente a lutar com uma resitência na casa dos 4000 pontos [$SSEC +2,05%, ASHR +0,49%, PEK +0,68%], enquanto os mercados emergentes [EEM] continuam presos pela resistência na casa $39, que já foi suporte durante o último mês de Junho  [EEM +0,83%]

A volatilidade [$VIX, VXX] caiu fortemente depois do anúncio do acordo entre os credores e a Grécia  [$VIX -29,00%, VXX -17,42%] e fez um novo mínimo de 7 meses [N.B. chamo a atenção para o facto de que, mesmo assim, o $VIX fechou praticamente em cima de um suporte mensal que anda na casa dos 12,0 pontos].

Os gráficos dos fundos transaccionáveis (exchange-traded funds, ETFs) que replicam os principais índices bolsitas subiram esta semana, depois das fortes perdas das duas semanas anteriores [SPY +2,41%; QQQ +5,52%; DIA +1,86%; IYT +1,09%; IWM +1,31% ], com o S&P 500 (SPY) a fechar na zona de anterior resistência na casa dos $212,5. O Nasdaq 100 (QQQ) esteve imparável, fechando em máximos de 15 anos! Já o Russell 2000 (IWM) está a testar uma zona que já serviu de resistência durante os meses de Março e Abril, tendo sido rejeitado na sessão de Sexta-feira.
 
O que é que isto significa para a próxima semana? Vamos olhar para os gráficos do SPY, começando pelo diário:

O SPY começou a semana abrindo em "gap" [N.B. salto ] ascendente para cima da Média Móvel a 150 dias e também da Média Móvel a 100 dias. Continuou depois a subir durante o resto da semana, fazendo apenas uma breve pausa durante a sessão de Quarta-feira. O preço acabou por fechar na Sexta-feira sobre a resistência dos últimos quatro meses, confirmando uma semana forte.

Quanto aos indicadores técnicos, o Índice de Força Relativa (Relative Strenght Index - RSI) está a subir, tendo feito um novo máximo mais alto do que anterior e prestes a entrar em zona fortemente "bullish" (60%). Já a Média Móvel de Convergência e Divergência (Moving Average Convergence/Divergence - MACD) cruzou o sinal de baixo para cima na Segunda-feira, permanecendo "bullish" no curto prazo.

Quanto ao gráfico semanal do SPY (em baixo), podemos ver que a semana ficou registada como uma Marubozu ascendente quase perfeita que fechou mesmo em cima do rectângulo de consolidação que tem impedido a progressão dos preços nos últimos nove meses:

No entanto, o RSI virou para cima (sinal positivo), com o MACD a inverter a sua queda, embora ainda seja preciso algum tempo e paciência para que cruzado o sinal [N.B. notar que os cruzamentos observados este ano foram todos falhados!].

As resistências relevantes surgem aos $ 212,5 e aos $ 213,35. A partir desse nível é possível desenhar um Movimento Medido até aos $ 218. Já as zonas de suportes vêm entre os $210,5 e os $211, seguidas pelos $208 e os $ 209, antes dos $204,4 e os $206,4.

Previsão geral para a próxima semana: continuação do processo de consolidação da tendência primária ascendente de longo prazo, com possível ruptura do rectângulo.»