Esta análise de Greg Harmon que traduzi de forma aproximada e vos apresento a seguir é relativa à semana entre Segunda-feira, 15 e Sexta-feira, 19 de Junho de 2015. As percentagens de ganho/perda apresentadas dizem respeito a toda a semana. A previsão final é para a próxima semana de 22 a 27 de Junho de 2015.
«A semana desenrolou-se com o ouro [$XAU, GDX, GLD] estável, antes de arrancar para cima da média móvel a 50 dias no gráfico do diário [$XAU +0,15%, GDX +0,49%, GLD +1,67%]. O barril de crude [$WTIC, USO, USL, OIL] continuou a transaccionar na gama apertada que se observa desde o início de Maio [$WTIC -0,42%, USO -1,23%, USL -0,51%, OIL -1,30%].
Já o dólar americano [$USD, UUP] continua a deslocar-se para baixo [$USD -0,75%, UUP -0,84%], enquanto as obrigações do tesouro americano a 20+ anos [TLT] fecharam acima dos mínimos da semana passada [TLT +0,96%].
O compósito de Xangai [$SSEC, ASHR, PEK] teve um recuo muito forte [$SSEC -13,32%, ASHR -12,56%, PEK -12,81%], enquanto os mercados emergentes [EEM] parecem ter encontrado suporte na casa dos $40 [EEM -0,45%].
A volatilidade [$VIX, VXX] começou a semana em alta, mas caiu rapidamente terminando a semana praticamente inalterada [$VIX +1,31%, VXX -0,11%].» N. B. atenção que eu não concordo mesmo nada com esta visão do Sr. Harmon! Para começar, +1,31% no gráfico semanal do $VIX não é um valor nada desprezável, sobretudo se olha para a imagem em baixo:
Repare-se, há ¡cinco! fenómenos no gráfico acima que apontam para o aumento e não para a diminuição da volatilidade:
Portanto, muito cuidadinho! Voltando novamente à análise do Sr. Harmon:- O histograma do MACD semanal está crescentemente positivo;
- A linha do MACD (a preto) cruzou o seu sinal (a vermelho) de baixo para cima;
- A média móvel a 40 dias (a azul) está com um declive positivo;
- Há um claro suporte na zona em redor dos 12,5 pontos, impedindo a queda do $VIX desde Fevereiro;
- Há um arredondamento das velas de preços nessa zona, com duas fortes rejieções dos mínimos nas últimas duas semanas.
«Os gráficos dos fundos transaccionáveis (exchange-traded funds, ETFs) que replicam os principais índices bolsitas americanos ignoraram todo este ruído e continuaram a subir [SPY +0,87%; QQQ +1,28%; DIA +0,62%; IWM +1,53% ], com o S&P 500 (SPY), do Nasdaq 100 (QQQ) a sofrerem ligeiras quedas na sessão de sexta-feira, enquanto o Russell
2000 (IWM) fez um novo máximo histórico.
O que é que isto significa para a próxima semana? Vamos olhar para os gráficos do SPY, começando pelo diário:
O SPY começou a semana mais baixo, com um toque sobre a média móvel a 150 dias [N.B.: que está a cor-de-laranja no gráfico, embora apareça a vermelho na legenda], mas esse nível acabou por ser rejeitado. A vela em padrão de "martelo" assim formada foi confirmada na terça-feira seguinte, tendo as subidas continuado até quinta-feira, quase até aos máximos históricos.
No entanto, o SPY tinha mesmo de descer na sexta-feira por ter entrado em ex-dividendo [N.B.: embora eu pessoalmente não acredite que a queda se deveu a isso, mas sim à especulação em torno da "grexit" que afectou todos os mercados mundiais globalmente], continuando depois a cair e limitando os ganhos da semana.
O gráfico diário mostra que o Índice de Força Relativa (Relative Strenght Index - RSI) continua na zona do meio (50%), enquanto a Média Móvel de Convergência e Divergência (Moving Average Convergence/Divergence - MACD) parece estar a tentar efectuar um cruzamento de baixo para cima. Ambos os indicadores técnicos parecem neutrais.
Já o gráfico semanal (em baixo) mostra que o preço continua a lutar com o rectângulo ou caixa de consolidação que o Sr. Harmon identificou no início deste ano:
As Bandas de Bollinger estão no entanto a apertar, o que é geralmente um forte indício de alterações rápidas do movimento dos preços.
Nesta resolução temporal (semanas), o RSI está a aguentar muito bem acima da fronteira bullish-bearish (nos 50%). No entanto, o MACD está em queda já desde finais de 2013. Temos resistências acima nos $211 e $212,5, seguidas pelos $213,35. Já os suportes vêm aos $210,25 e $209, seguidos pelos $208 e $206,4.
Previsão geral para a próxima semana: continuação do processo de consolidação da tendência primária ascendente de longo prazo.»
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