O Sr. Shannon voltou a baldar-se esta semana (acho que lhe vou começar a chamar "Baldas" Shannon). Portanto, vamos ter que nos conformar com as análises de outros.
Os mercados accionistas dos EUA continuam a perder momento, enquanto o Euro continua a ganhar cada vez mais terreno ao Dólar. Aqui fica mais uma análise semanal de Joseph Hentges que chama a atenção para o valor invulgarmente baixo do índice direccional médio (Average Directional Index - ADX) dos diferentes índices.
Os vídeos do Sr. Hentges são tipicamente muito longos, razão pela qual me é impossível fazer "pontos-chave" com o
mesmo nível de detalhe que faço habitualmente para os vídeos do Sr. Shannon. Seja como for, aqui ficam algumas observações
dignas de registo:
[00m59s]: o Dow Jones Industrial Average (DJIA) terminou a semana positivo, mas o Sr. Hentges alerta para um pequena divergência no Índice Direccional Médio (Average Directional Index - ADX). Eu ainda não acho essa divergência minimamente preocupante, mas o Sr. Hentges já anda nisto há mais anos que eu, por isso, fica o alerta.
[01m19s]: o S&P 500 ($SPX) fechou pela primeira vez acima dos 2120 pontos, mas o Sr. Hentges chama atenção para a vela japonesa de sexta-feira, em padrão "homem enforcado" que, de acordo com as suas palavras, está um pouco mais "doji".
[02m57s]: o Sr. Hentges acha que há grandes probabilidades de a sua cunha ascendente no compósito de Nasdaq ($COMPQ) ter sido quebrada para baixo e que poderemos ter a confirmação dessa quebra negativa durante a próxima semana.
[03m34s]: curiosamente, a situação no compósito da NYSE ($NYA) é exactamente oposta, com o índice a cruzar a sua cunha ascendente para cima e a fechar em máximos históricos (11 228,35 pontos). O sr. Hentges é extramemento cauteloso: "veremos se esta força vai continuar ou não", diz ele.
[04m02s]: já o Russell 2000 ($RUT) não conseguiu superar a sua média móvel a 50 dias -MM(50)-, com a vela japonesa de sexta-feira a fazer um padrão de "homem enforcado", semelhante ao do S&P 500 mas muito mais negativo. Uma nota importante: o Sr. Hentges diz que as velas japonesas das últimas sessões parecem estar a desenhar um pendente/bandeira "bearish". Confesso que não estou lá muito convencido mas, mais uma vez, ele anda nisto há mais tempo do que eu.
[04m53s]: quanto aos gráficos semanais (a meu ver, o ponto forte das análises do Sr. Hentges), realço o sguinte:
[08m31s]: o índice de Arms para a NYSE ($TRIN) está agora numa zona mais neutro (fecho 0,98) depois de ter feito um máximo (1,98) no dia 5 de Maio. É um sinal de indecisão. Já o índice de volatilidade do S&P 500 ($VIX) andou em sentido contrário (12,38 fecho) e fechou abaixo do suporte semanal (12,5) mas ainda acima do suporte diário (12,0). O Sr. Hentges acha que o $VIX poderá estar a preparar-se para subir, mas também podemos assistir a um processo de consolidação durante as próximas sessões.
[09m43s]: o indicador de novos máximos - novos mínimos da NYSE ($NYHL) registou uma ligeira subida que não impressiona o Sr. Hentges, porque há uma clara tendência descendente que vigora desde Março. O mesmo é válido para o oscilador de McClellan ($NYMOT), cujo gráfico fez um novo máximo bem abaixo dos máximos de Abril.
[11m31s]: As obrigações de "juro elevado" (HYG) têm estado a lateralizar, mas teimam em quebrar uma linha de tendência ascendente (LTA) que vigora praticamente desde o início do ano. Já as obrigações do tesouro americano a 20+ anos (TLT) continuaram a cair este semana e, apesar de terem encetado uma recuperação interessante na sexta-feira, continuam abaixo da média móvel simples a 200 dias -MM(200). No entanto, há alguma margem para um pequeno "rally" de correcção durante as próximas sessões.
[13m12s]: o dólar americano ($USD) voltou a desiludir está agora sob o último suporte significativo antes da queda livre (93). O Sr. Hentges acredita na continuação das quedas e até determinou um preço-alvo de 91,8 com base numa retracção de Fibonacci.
[14m02s]: o petróleo (USO) está num ponto muito interessante -sobretudo se olharmos para o gráfico semanal que o Sr. Hentges infelizmente não mostra. A anterior resistência nos $20 foi penetrada e passou seguidamente a suporte, estando, para já, aguentar bem. Podemos estar perante um processo de consolidação e, se assim for, o petróleo deverá continua a subir nas próximas semanas.
[14m43s]: em relação ao ouro (GLD), o Sr. Hentges vem com uma conversa que, muito sinceramente, é chinês para mim, uma vez que eu nunca estudei a Teoria das Ondas de Elliott. Seja como for, tendo a concordar com a sua conclusão, que é "podemos vir a ter um rally de correcção". Não concordo no entanto com o objectivo que ele traçou (ponto "a" no gráfico). Parece-me excessivamente optimista.
[16h58s]: os semicondutores (SMH) estão a lutar com uma resistência na casa dos $57 desde finais do mês de Abril. Em caso de ruptura dessa resistência, teremos um ponto de entrada interessante, com a ressalva de que ainda há dois máximos anteriores por superar, $57,88 e $58,47.
[17h31s]: o sector da construção civil residencial (XHB) foi animado pela descida das taxas de juro a longo prazo (em rigor foi uma não-subida, mas vai dar ao mesmo) e recuperou daquilo que estava a ameaçar transformar-se num topo duplo, estando novamente acima da média móvel simples a 50 dias. Há no entanto uma forte resistência nos $37 e é muito provavelmente para lá que o preço do XHB se vai dirigir nas próximas sessões.
[18m24s]: o sector financeiro (XLF) também parece estar finalmente a recuperar, apesar de ter sido rejeitado pela resistência nos $24,75 durante a sessão de sexta-feira. Enquanto essa resistência não for ultrapassada, não vale a pena acreditar em festas.
[19m02s]: as biotecnológicas (IBB) voltaram a subir, mas muito mais modestamente do que em ocasiões anteriores. O Sr. Hentges chama a atenção para a vela "doji" na sessão de sexta-feira (sinal de indecisão por parte dos investidores/especuladores). Para além disso, o volume transaccionado diminui bastante desde finais de Março. Já o sector energético (XLE) segue um padrão semelhante ao do petróleo (USO) mas mais vincado, i.e. as quedas foram mais pronunciadas. Há um suporte claro nos $80 mas, dependendo da evolução do petróleo, poderá não aguentar nas próximas sessões.
[21m59s]: a Goldcorp (GG) parece estar atrasada em relação à sua matéria-prima, o outro (GLD). Com todas as médias móveis de longo e médio prazo negativas, o melhor é mesmo mantermo-nos afastados, mas vigilantes.
[22m23s]: a Newmont Mining (NEM) está bastante mais "bullish", com uma anterior resistência na casa dos $27 a servir agora como suporte. Não obstante, o Sr. Hentges diz que os seus indicadores técnicos de eleição (ADX, DI e RSI) estão em divergência, o que indicia a possibilidade de haver quedas nas próximas sessões. A tendência de longo prazo na NEM é, não obstante, positiva.
[23m55s]: a Freeport McMoran (FCX) tem feito máximos e mínimos consecutivos mais altos desde Janeiro e o Sr. Hentges acha que o potencial de subida desta acção poderá não estar esgotado.
[25m15s]: Finalmente, a Silver Wheaton (SLW) parece estar a acumular pressão compradora e poderá vir a subir em breve. O Sr. Hentges avisa no entanto que não devemos esperar um movimento tão forte quanto aquele que ele prevê para as acções ligadas ao ouro.
Nota: como o blogger limita o número total de etiquetas a 20, tive de deixar de fora o SMH.
[03m34s]: curiosamente, a situação no compósito da NYSE ($NYA) é exactamente oposta, com o índice a cruzar a sua cunha ascendente para cima e a fechar em máximos históricos (11 228,35 pontos). O sr. Hentges é extramemento cauteloso: "veremos se esta força vai continuar ou não", diz ele.
[04m02s]: já o Russell 2000 ($RUT) não conseguiu superar a sua média móvel a 50 dias -MM(50)-, com a vela japonesa de sexta-feira a fazer um padrão de "homem enforcado", semelhante ao do S&P 500 mas muito mais negativo. Uma nota importante: o Sr. Hentges diz que as velas japonesas das últimas sessões parecem estar a desenhar um pendente/bandeira "bearish". Confesso que não estou lá muito convencido mas, mais uma vez, ele anda nisto há mais tempo do que eu.
[04m53s]: quanto aos gráficos semanais (a meu ver, o ponto forte das análises do Sr. Hentges), realço o sguinte:
- todos os índices (ainda) se encontram dentro da sua respectiva cunha ascendente;
- no entanto, o Índice Direccional Médio (Average Directional Index - ADX) está extremamente baixo; ora, como o ADX traduz a força da tendência vigente, valores muito baixos indicam um enfraquecimento drástico da tendência; pior do que isso, valores muito baixos do ADX tendem a ser sucedidos por subidas ou descidas muito rápidas, com o Sr. Hentges a apostar mais no segundo caso.
[08m31s]: o índice de Arms para a NYSE ($TRIN) está agora numa zona mais neutro (fecho 0,98) depois de ter feito um máximo (1,98) no dia 5 de Maio. É um sinal de indecisão. Já o índice de volatilidade do S&P 500 ($VIX) andou em sentido contrário (12,38 fecho) e fechou abaixo do suporte semanal (12,5) mas ainda acima do suporte diário (12,0). O Sr. Hentges acha que o $VIX poderá estar a preparar-se para subir, mas também podemos assistir a um processo de consolidação durante as próximas sessões.
[09m43s]: o indicador de novos máximos - novos mínimos da NYSE ($NYHL) registou uma ligeira subida que não impressiona o Sr. Hentges, porque há uma clara tendência descendente que vigora desde Março. O mesmo é válido para o oscilador de McClellan ($NYMOT), cujo gráfico fez um novo máximo bem abaixo dos máximos de Abril.
[11m31s]: As obrigações de "juro elevado" (HYG) têm estado a lateralizar, mas teimam em quebrar uma linha de tendência ascendente (LTA) que vigora praticamente desde o início do ano. Já as obrigações do tesouro americano a 20+ anos (TLT) continuaram a cair este semana e, apesar de terem encetado uma recuperação interessante na sexta-feira, continuam abaixo da média móvel simples a 200 dias -MM(200). No entanto, há alguma margem para um pequeno "rally" de correcção durante as próximas sessões.
[13m12s]: o dólar americano ($USD) voltou a desiludir está agora sob o último suporte significativo antes da queda livre (93). O Sr. Hentges acredita na continuação das quedas e até determinou um preço-alvo de 91,8 com base numa retracção de Fibonacci.
[14m02s]: o petróleo (USO) está num ponto muito interessante -sobretudo se olharmos para o gráfico semanal que o Sr. Hentges infelizmente não mostra. A anterior resistência nos $20 foi penetrada e passou seguidamente a suporte, estando, para já, aguentar bem. Podemos estar perante um processo de consolidação e, se assim for, o petróleo deverá continua a subir nas próximas semanas.
[14m43s]: em relação ao ouro (GLD), o Sr. Hentges vem com uma conversa que, muito sinceramente, é chinês para mim, uma vez que eu nunca estudei a Teoria das Ondas de Elliott. Seja como for, tendo a concordar com a sua conclusão, que é "podemos vir a ter um rally de correcção". Não concordo no entanto com o objectivo que ele traçou (ponto "a" no gráfico). Parece-me excessivamente optimista.
[16h58s]: os semicondutores (SMH) estão a lutar com uma resistência na casa dos $57 desde finais do mês de Abril. Em caso de ruptura dessa resistência, teremos um ponto de entrada interessante, com a ressalva de que ainda há dois máximos anteriores por superar, $57,88 e $58,47.
[17h31s]: o sector da construção civil residencial (XHB) foi animado pela descida das taxas de juro a longo prazo (em rigor foi uma não-subida, mas vai dar ao mesmo) e recuperou daquilo que estava a ameaçar transformar-se num topo duplo, estando novamente acima da média móvel simples a 50 dias. Há no entanto uma forte resistência nos $37 e é muito provavelmente para lá que o preço do XHB se vai dirigir nas próximas sessões.
[18m24s]: o sector financeiro (XLF) também parece estar finalmente a recuperar, apesar de ter sido rejeitado pela resistência nos $24,75 durante a sessão de sexta-feira. Enquanto essa resistência não for ultrapassada, não vale a pena acreditar em festas.
[19m02s]: as biotecnológicas (IBB) voltaram a subir, mas muito mais modestamente do que em ocasiões anteriores. O Sr. Hentges chama a atenção para a vela "doji" na sessão de sexta-feira (sinal de indecisão por parte dos investidores/especuladores). Para além disso, o volume transaccionado diminui bastante desde finais de Março. Já o sector energético (XLE) segue um padrão semelhante ao do petróleo (USO) mas mais vincado, i.e. as quedas foram mais pronunciadas. Há um suporte claro nos $80 mas, dependendo da evolução do petróleo, poderá não aguentar nas próximas sessões.
[21m59s]: a Goldcorp (GG) parece estar atrasada em relação à sua matéria-prima, o outro (GLD). Com todas as médias móveis de longo e médio prazo negativas, o melhor é mesmo mantermo-nos afastados, mas vigilantes.
[22m23s]: a Newmont Mining (NEM) está bastante mais "bullish", com uma anterior resistência na casa dos $27 a servir agora como suporte. Não obstante, o Sr. Hentges diz que os seus indicadores técnicos de eleição (ADX, DI e RSI) estão em divergência, o que indicia a possibilidade de haver quedas nas próximas sessões. A tendência de longo prazo na NEM é, não obstante, positiva.
[23m55s]: a Freeport McMoran (FCX) tem feito máximos e mínimos consecutivos mais altos desde Janeiro e o Sr. Hentges acha que o potencial de subida desta acção poderá não estar esgotado.
[25m15s]: Finalmente, a Silver Wheaton (SLW) parece estar a acumular pressão compradora e poderá vir a subir em breve. O Sr. Hentges avisa no entanto que não devemos esperar um movimento tão forte quanto aquele que ele prevê para as acções ligadas ao ouro.
Nota: como o blogger limita o número total de etiquetas a 20, tive de deixar de fora o SMH.
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