O indicador de curto prazo percentR

“A tendência é tua amiga.”

 - Sabedoria dos mercados financeiros

Simon Maierhofer, editor do rofit Radar Report (associado à entidade que gere o SPY, o fundo com maior liquidez do índice norte-americano S&P 500), fala de um indicador interessante para acompanhar a evolução de curto prazo do S&P 500:

«No dia 8 de Julho o Profit Radar Report (associado à entidade que gere o SPY, o fundo com maior liquidez do índice norte-americano S&P 500), utilizou um indicador pouco conhecido para detectar o suporte fundamental para o S&P 500. Este indicador pouco conhecido (…) constitui uma boa ferramenta para prever o fim do momento de subida, isto é, para identificar quando é a tendência deixa de ser nossa amiga.

Este indicador é designado por “percentR” [nota do blogueiro: também é designado por "Williams%R"]. (…) Nunca ouviu falar? Isso é porque jamais ouvirá falar deste indicador na CNBC, na MarketWatch ou na Bloomerg. Isso é uma coisa boa: basta ver a quantidade de gráficos e indicadores que os mé(r)dia têm utilizado nos últimos meses para nos alterar para um grande “crash” que, até o momento, não se concretizou.

Pois bem, no dia 8 de Julho o Profit Radar alertou: “O S&P 500 desceu e testou o suporte nos 1995 pontos, despoletando um entrada longa de baixo risco. Isto pode ter provocado um ressalto (e talvez uma nova subida até novos máximos), se bem que um fecho abaixo do mínimo diário (1959) e do suporte nos 1955 seria uma vitória para os ursos.”

  

Mas como é que funciona o percentR? Em primeiro lugar, é necessário compreender que existe uma zona de suporte de curto prazo entre os 1955 e os 1959 pontos. Isto significa que um fecho abaixo dos 1955 pontos aumenta as probabilidades de uma correcção mais significativa.

Sempre que o percentR descer abaixo dos 80 (linha a cor rôxa no gráfico), activa uma entrada longa de baixo risco. As setas indicam todas as entradas deste género desde Maio. Todas elas foram seguidas por ressaltos. Já os círculos a cor preta indicam entradas de baixo risco falhadas, que traduzem continuação da descida do índice.

Ora, o percentR já activou três entradas de baixo risco desde o dia 8 de Julho, com os mínimos diários a variar entre os 1953 e os 1959 pontos. Isto revela que a subida está a ficar mais aleatória e que o nível de suporte entre os 1950 e os 1960 pontos parece ser significativo. Nesse sentido, um fecho abaixo dos 1953 pontos constituiria uma entrada de baixo risco falhada e uma indicação de possível esogtamento do momento ascencional.

Mais ainda, os indicadores de volatilidade SKEW e VIX sugerem que as acções americanas deverão entrar em correcção num futuro próximo. No entanto, o gráfico do S&P 500 ainda não mostra fraqueza: o índice encontra-se próximo dos 1980 pontos e, embora a resistência psicológica nos 2000 pontos deva refrear qualquer movimento ascendente, ainda será necessário que o índice caia abaixo dos 1950 e dos 1925 pontos para que possamos falar efectivamente de uma correcção.»