Ponto da situação (2018-06-27)

Duas míseras semanitas de quedas e já está toda a gente em pânico outra vez! Começo finalmente a entender aqueles que dizem que a maioria das pessoas não merece ganhar dinheiro em bolsa... 

Olhem bem para a imagem em baixo. Vêem algum crash? Vêem alguma situação desesperada? Não, pois não? Então ganhem mas é juízo! E metam as 'trade wars' no cu, que isso não interessa para nada! Lembre-se: nos mercados financeiros, quem vence sempre é o mais paciente...

S&P 500 (2018-06-15): ainda dentro do rectângulo

     O S&P 500 ($SPX) ainda não conseguiu a subir até ao lado superior do rectângulo, pelo que é possível que volte a descer nos próximos dias. Repare-se no arredondar da valorização do índice durante a última semana, tal como do seu índice de força relativa (Relative Strenght Index - RSI). A esse respeito, a linha de tendência ascendente que eu desenhei no RSI poderá vir a revelar-se significativa nas próximas sessões.

Olhando agora para o maior fundo transaccinoável que procura replicar o S&P 500, o SPY (versão não-ajustada), observa-se uma divergência algo preocupante entre a acção de preços das últimas semanas e o histograma das médias móveis de convergência-divergência (moving average convergence-divergence - MACD).

Porém, o mesmo não acontece com a versão semanal do MACD, que fez recentemente um cruzamento 'bullish'. Isto significa que, em princípio, o SPY deverá desvalorizar nas próximas sessões, mas voltar a valorizar nas próximas semanas.

S&P 500 (via SPY) 2018/06/08

  

     O SPY fechou a semana acima de todas as médias móveis relevantes a curto prazo (20 dias), médio prazo (50 dias) e longo prazo (200 dias). Também fechou acima do preço médio ponderado por volume (volume weighted average price - VWAP) traçado desde o início de 2018. Todas as curvas mencionadas têm presentemente um declive positivo. Logo, (ainda) não estamos em Bear Market, e quem disser o contrário está a mentir, provavelmente com más intenções...

Observe-se ainda a curiosa "armadilha para ursos" (Bear Trap) na VWAP(YTD) mencionada, assinalada pela pequena elipse desenhada no gráfico: o preço desceu abaixo VWAP(YTD) na sessão do dia 29 de Maio mas, logo no dia a seguir, retomou a trajectória ascendente.

Voltando novamente aos rectângulos no $SPX...

     Como devem ter reparado, o rectângulo mais pequeno foi penetrado convincentemente logo na segunda-feira. É agora possível que tenhamos um novo teste ao lado superior do rectângulo grande (≈2800 pontos) ainda esta semana.

Se a isso juntarmos o facto de a linha de tendência descendente (a preto carregado) também ter sido convincentemente penetrada e o facto de o $SPX ter estado a fazer mínimos consecutivamente mais elevados desde Fevereiro, torna-se possível antever uma penetração do rectângulo grande nas próximas semanas. Atenção, eu não estou a dar essa penetração ascendente como garantida, estou apenas a dizer que se tornou mais provável à luz da informação contida no gráfico.

Nasdaq 100 e Russell 2000 novamente em máximos históricos! 😁

    Contra factos não há argumentos: por muito que os parolos e os sonsos do costume insistam em declarar o Bear Market, quase sempre com base em argumentos imbecis, os índices bolsistas continuam a subir e hoje o Nasdaq 100 ($NDX) juntou-se ao Russell 2000 ($RUT) e fez um novo máximo histórico! Aqui ficam os gráficos correspondentes:

Fica aqui também a análise intra-semanal do Brian Shannon, carregada há apenas uns minutos:

Ponto da situação (2018-06-01)

      O Sr. Ciovacco não actualizou os seus rectângulos esta semana, pelo que tive de ser eu próprio a fazer o gráfico que vos mostro mais abaixo. Mais uma vez, está tudo praticamente na mesma nos mercados bolsistas, embora sejam de registar os seguintes fenómenos:

• O rectângulo mais pequeno não é exactamente o mesmo do gráfico anterior, porque o preço desceu novamente até à linha de tendência descendente (a preto) fazendo um novo teste à zona dos 2680 pontos; decidi por isso descer a base do rectângulo dos 2700 para os 2680 pontos.
• O facto de a linha de tendência descendente ter sido novamente testada e posteriormente rejeitada é um sinal positivo mas, mais uma vez, são os rectângulos que contam; portanto, o que queremos mesmo ver é que o preço suba acima dos 2740 pontos (rectângulo pequeno) e sobretudo acima dos 2800 pontos (rectângulo grande).
• Não se vê no gráfico, mas o $SPX fechou a semana novamente acima do seu preço médio ponderado por volume (volume weighted average price - VWAP) traçado desde o início do ano (YTD).

Actualização da posta anterior

    Sim, continua tudo na mesma. Bem, quase tudo: aquela linha de tendência descendente que eu desenhei ligando os máximos (linha preta no gráfico) foi quebrada na segunda semana deste mês de Maio. Mas isso, ao contrário do que têm dito muitos "especialistas", tem pouco significado, o que conta realmente é o rectângulo grande. Faço notar que o gráfico abaixo é horário, não é diário. No entanto, o rectângulo grande é o mesmo das postas anteriores.

   

Já o rectângulo mais pequeno é interessante por um motivo que não se vê no gráfico: a acção de preços parece inconclusiva, mas o $SPX tem fechado sempre acima do preço médio ponderado por volume (volume weighted average price - VWAP) traçado desde o início do ano (YTD). É outro sinal positivo mas, mais uma vez, o que conta é o rectângulo grande.

Amanhã cumprir-se-ão quatro meses desde o máximo histórico registado no dia 26 de Janeiro. 2018 está a ser uma valente seca nas bolsas, mas eu bem fui avisando que a festa de 2017 (em rigor, desde a eleição do Presidente Trump em Novembro de 2016) já ia muito longa, pelo que tinha de haver um movimento correctivo. Pois aqui está ele!... Agora só nos resta mesmo esperar pelo fim deste período de laterlaização ou consolidação multimensal. Porque a paciência é  de longe a maior das virtudes dos bons investidores...