Mercados americanos: a análise semanal de Brian Shannon (46)

E depois de mais uma semana louca, os mercados dos EUA acabaram a sessão de hoje num intervalo de transacção relativamente curto, correspondente à zona de resistência identificada no postal anterior... será que as subidas recentes foram apenas um "ressalto do gato morto"? Será que vamos ter mais quedas na próxima semana? Está na hora de olharmos para o vídeo semanal do melhor analista técnico presentemente no YouTube para ouvirmos o que ele pensa!

• Pontos-chave do vídeo do Sr. Shannon:

Modo actual: indefinido; é praticamente impossível prever o que o mercado fará a seguir.

[00m32s]: apesar das subidas das últimas três sessões, S&P 500 (SPY) ainda está negativo em termos anuis (-3,07%). O Sr. Shannon salienta: «Ninguém sabe se este mercado vai voltar aos níveis onde estava [antes das quedas recentes] ou se vamos ter mais volatilidade nas próximas sessões. Eu acredito que a volatilidade vai continuar.» Seja como for, o preço está agora acima da média móvel a cinco dias na resolução temporal intradiária (30 em 30 minutos), cujo declive está a ficar horizontal. Será portanto desejável que a zona entre os $195 e os $196 aguente como suporte durante a próxima semana. Abaixo dos $194, a situação poder-se-á tornar bastante complicada e o Sr. Shannon fala mesmo na possibilidade de um novo teste aos mínimos de segunda-feira, algures nos $182,4 caso os $194 cedam por mais de meia-hora.

[03m14s]: o grande vencedor da semana foi talvez o menos previsível de todos, o petróleo! Sim, o petróleo, que já esteva a perder 37,5% em termos anuais, subiu 12,46% só esta semana! O West Texas Intermediate Crude ($WTIC) subiu de forma espectacular na quinta-feira e na sexta-feira e o senhor Shannon espera agora que recue um pouco, desenhando o típico padrão de Dow (mínimo mais alto seguido de máximo mais alto, ele faz o desenho a cor vermelha no vídeo).

[04m11s]: o Nasdaq 100 (QQQ) também regressou a uma zona de suporte anterior, algures entre os $104,25 e os $105,75. O índice parece estar mais forte do que o S&P 500, a avaliar pela maior facilidade com que recuperou das quedas. Em caso de recuo, o Sr. Shannon acha que as zona de suporte aa vigiar se encontra entre os $102 e os $103.

[05m38s]: já o Russell 2000 (IWM) parece ser presentemente o mais fraco dos índices ou, pelo menos, aquele com um padrão mais claro de mínimos e máximos consecutivamente mais baixos. Em caso de continuação das subidas, o principal nível de resistência a considerar andará pela casa dos $118 aos $119. Por outro lado, o IWM também poderá retroceder e, nesse caso, os níveis a vigiar corresponderão ao intervalo entre os $112,5 e os $113.

[07m04s]: os semicondutores (SMH) quebraram a linha de tendência descendente no seu gráfico intradiário um pouco mais tarde do que os restantes índices/sectores. O Sr. Shannon acha por isso que o SMH precisa de consolidar um pouco nas próximas sessões e, idealmente, retroceder até à zona entre os $48 e os $48,5 onde deverá encontrar suporte. Já a resistência acima deverá surgir entre os $50,5 e os $51.

[08m07s]: nas biotecnológicas (IBB) há uma zona de resistência muito clara na casa dos $360 (muito clara por ter sido um suporte multimensal desde meados de Maio). Mas atenção, o Sr. Shannon enfatiza potencial para oferecer resistência não é a mesma coisa do que constituir-se resistência de facto! É preciso esperar para ver se o preço recua mesmo antes de tirar essa conclusão.

[09m04s]: a Apple, inc. (AAPL: Nasdaq GS) ainda está em tendência descendente. Para além das médias móveis descendentes, a cotação da AAPL tem sido limitada por uma clara linha de tendência descendente (LTD). Actualmente, a zona de resistência mais próximo deverá surgir entre os $114 e os $115, o que torna a relação risco/recompensa de uma eventual compra absolutamente inaceitável.

S&P 500: gráficos diário e intradiário (via SPY), 27-Ago-2015

Os índices americanos voltaram a subir em mais um dia de bolsa louco. A volatilidade diminuiu um pouco, com o $VIX a fechar finalmente abaixo dos 30 pontos (26,10 para ser exacto). Há quem diga que os Touros ("bulls") retomaram o controlo, mas eu acho que ainda é muito cedo para tirarmos essa conclusão. Apesar das subidas fulgurantes das duas últimas sessões, o SPY ainda só recuperou 0,77% em termos semanais, estando ainda muito longe dos níveis pré-quedas:

O grande Brian Shannon não falhou nas previsões que fez na sua análise semanal de 21 de Agosto (ver mais abaixo). O SPY voltou mesmo a subir até uma das zonas que ele tinha identificado como anterior suporte no gráfico intradiário (30 em 30 minutos), agora tornadas resistência:

Houve uma grande luta em torno dessa zona nas últimas horas da sessão de hoje, com o preço a descer inicialmente até à média móvel a cinco dias -MM(65)-, para depois voltar a subir até ao limite da zona de suporte, fechando nos $199,16.

Tudo muito bonito, mas os problemas que tínhamos visto ontem mantêm-se: a MM(65) continua com um declive negativo e a zona de suporte não foi ultrapassada convincentemente. Além disso, o volume transaccionado no gráfico diário parece estar novamente a reduzir-se. E há mais: a verdadeira batalha ainda nem começou e será travada na zona entre os $200 e os $204. Isto porque os $200 são o limite da actual zona de resistência e os $204 serviram de suporte ao SPY desde Março até às quedas recentes, sendo por isso bem provável que agora venham a actuar como resistência.

É verdade que as subidas dos últimos dois dias foram tremendas e quem as aproveitou está da parabéns. E é até bem possível que continuem até aos $204. Mas eu não transacciono assim, não gosto de abrir posições quando os indicadores técnicos recomendam prudência. A experiência ensinou-me que essa e a única forma da fazer dinheiro em bolsa consistentemente. As quedas recentes foram tremendas e ainda vão ser precisas algumas sessões a subir para eu voltar a ficar convencido da saúde dos Touros. Vou continuar de fora, pelo menos esta semana.

Entrentanto, aqui ficam os números da sessão de hoje:

S&P 500: gráficos diário e intradiário (via SPY)

Sempre acabámos por ter um pequeno "rally" (pequeno face às quedas anteriores, porque em termos anuais foi dos maiores). O "death cross" que eu mencionei no postal anterior acabou por não se concretizar (mas atenção: no $SPX as médias móveis relevantes estão mais próximas e o cruzamento deverá mesmo ocorrer amanhã!):

Claro que nada impede que o SPY continue a subir, mesmo com o referido "death cross". Há no entanto duas realidades que devemos ter bem presentes antes de cairmos em euforias:

1. Estatisticamente, os maiores "rallies" ocorrem precisamente durante períodos de queda ou correcção dos mercados; são reacções normais a vários dias de vendas seguidas e não significam necessariamente a entrada de novos compradores, podendo dever-se simplesmente ao fecho de posições curtas.
2. Mais importante, o preço do SPY ainda está bastante a baixo da média móvel a cinco dias no gráfico intradiário (30 em 30 minutos), em baixo.

 Repare-se no que pode aconter a um título quando um triângulo simétrico é quebrado para baixo!

Tenhamos bem presentes as palavras sábias do grande Brian Shannon: «nunca confiar em "rallies" que ocorram com uma média móvel a cinco dias -MM(65)- descendente.» Por outras palavras, embora haja bastante espaço no RSI e no MACD para mais algumas subidas, existem fortes probabilidades de a ascensão do SPY ser travadas sobre a MM(65), que se encontra presentemente sobre os $192,3. Se isso acontecer, os ursos ("bears") poderão voltar a atacar em força, originando novas quedas do índice.

Note-se que SPY até poderá  romper a MM(65) mas, enquanto o declive desta for descendente, há fortes probabilidades dessa rutpura reverter, originando novas quedas. Portanto, a conclusão do postal anterior mantém-se: o melhor é mesmo continuarmos de fora até porque a volatilidade continua muito elevada (o $VIX fechou novamente acima dos 30 pontos).

Entrentanto, aqui ficam os números da sessão de hoje:

S&P 500: "death cross" iminente!

Há muita gente que acredita que o S&P 500 está prestes a fazer um grande "rally" depois das quedas ininterruptas das últimas seis sessões (sim, já vamos com seis!). Olhando para o gráfico diário abaixo, eu não estou assim tão confiante: há muitos algoritmos de trading automáticos que foram programados para, em determinadas circunstâncias, fechar posições longas sem qualquer intervenção humana.

Um dos critérios mais comuns para despoletar a actuação desses algoritmos é precisamente aquilo que é designado no mundo financeiro por cruzamento de morte (ou "death cross" em inglês), i.e. o evento em que a média móvel simples a 50 dias cruza a média móvel simples a 200 dias, de cima para baixo...

Moral da história? É melhor continuarmos de fora, até porque a volatilidade continua em níveis altíssimos e tudo pode acontecer.

Entrentanto, aqui ficam os números da sessão de obtem:

Imperdível: "webminar" com Brian Shannon

Já é de ontem, mas ainda vale a pena ver este magnífico vídeo do melhor analista técnico presentemente no YouTube. São mais de três quartos de hora com alguns dos melhores conselhos que se podem ouvir sobre "trading", numa altura tão conturbada nos mercados como esta.

Parece que a sangria nos mercados bolsistas está para ficar...

...futuros do S&P 500 às 6h00 (11h00 em Portugal):

Notar que o índice até abriu o dia em recuperação, mas com o aproximar da hora da abertura dos mercados (9h30), começou novamente a cair... o SPY já caiu mais de 2,4% na sessão pré-mercado, estando agora nos $192,8. O DIA está um pouco pior (-2,6%) e o QQQ já perdeu mais de 4%. Tempos difíceis... vamos ver o que acontece quando os mercados abrirem (14h30 em Portugal).

Entretanto, na Ásia...

Mercados americanos: "para mais tarde recordar"!

Para a posterioridde, aqui ficam alguns gráficos com a desgraça da semana passada...

1. S&P 500 Large Cap Index ($SPX), gráfico diário

2. Standard & Poor's Depositary Receipts ETF (SPY:NYSE), gráfico diário

3. S&P 500 Large Cap Index ($SPX), gráfico intradiário (minutos)

Este último gráfico parece querer relacionar a "fuga" das actas de Reserva Federal Americana (FED) com as quedas registadas nos últimos dois dias. Parece-me forçado, desde logo porque o índice já vinha em queda desde meados de Julho. Mas sobretudo porque a aceleração das quedas veio muito depois, sobretudo na sessão de sexta-feira.